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Una publicación de la asociación SER
Investigador y consultor en temas sociales

Corani: Un proyecto minero con licencia social pero sin financiamiento

El reciente anuncio de Bear Creek Mining[1]de iniciar obras mayores en el primer semestre del 2020 del Proyecto Corani[2], un yacimiento de plata, plomo y zinc[3] que posee en el distrito del mismo nombre, provincia de Carabaya, Región Puno, supone un nuevo retraso en la ejecución del mismo, toda vez que la empresa viene hablando del inicio de estas actividades desde mediados de 2018, cuando obtuvo el permiso de construcción y uso del agua[4].

Andrés Franco, su vicepresidente de Desarrollo Corporativo, declaró en marzo de 2019 que “En agosto o setiembre (de 2019) se iniciarán las obras mayores del proyecto de plata Corani”. Además indicó que en este año concluirían las obras básicas: marcado de terrenos, puntos de perforación, inicio de obras de acceso.

Esto fue anterior a lo comunicado por Elsiario Antúnez de Mayolo, gerente general de Bear Creek, quien anunció que iniciaron las obras tempranas en el proyecto Corani en octubre de 2018, que incluye la apertura de vías de acceso internas y externas, la edificación del campamento para la etapa de construcción, entre otros[5].

Entonces, a raíz de las declaraciones de sus funcionarios, la pregunta que nos hacemos es: ¿qué impide el inicio de la etapa de construcción del proyecto Corani[6], ya que las comunidades del área (Chacaconiza, Quelcaya, Isivilla, Corani-Aconsaya y Aymaña) esperan ver materializadas sus expectativas de empleo, contratación de empresas comunales y servicios locales, tal como se encuentra estipulado en convenios que firmaron con la empresa?

Las razones que encontramos para la demora no son de índole legal, regulatoria ni mucho menos social, pues la empresa cuenta con todos los permisos legales y sociales. Entonces el motivo se halla en aspectos netamente financieros, ya que el proyecto es técnicamente viable en términos de ingeniería, construcción y explotación, pero no lo sería actualmente en lo financiero, variable que determina -en primer lugar- el avance de todo proyecto minero.

En otras palabras, si una empresa minera no cuenta con el suficiente capital para asumir el costo de las obras mantendría en incertidumbre el inicio del proyecto durante meses o incluso años. En dicho escenario, conviene revisar el Estudio de Factibilidad de Corani para saber cuál es el precio al que deben cotizar los minerales para conocer la rentabilidad esperada. Esto quiere decir que si el valor de la plata -el mineral principal-, cotiza por debajo del costo indicado en ese estudio, no habrá forma de conseguir financiamiento en el mercado, sea a través de préstamos bancarios, venta de acciones, colocación de deuda (bonos corporativos), etc. 

Dicho esto, y revisando pormenorizadamente el estudio denominado “Estudio Final de Optimización y Factibilidad” de mayo de 2015, encontramos que Bear Creek estimó un precio de 20 dólares por onza de plata para obtener una rentabilidad o retorno superior al 20%[7], teniendo como costo total del proyecto $643 millones en ese momento[8].

En el último comunicado difundido se sabe que las cifras se han modificado significativamente, pues la empresa refiere que “los costos de producción totales (están ahora) basados en un escenario de US$18 la onza del metal precioso, US$0.95 la libra de plomo y US$1.10 la libra de zinc”[9]. Asimismo, la empresa reveló en una presentación realizada en febrero de este año que Corani demandará una inversión de US$ 585 millones para su construcción y puesta en marcha[10], esto es, redujo el costo inicial del proyecto.

Sin embargo, el mercado no le es favorable, toda vez que la plata cotiza a US$15.30, muy por debajo de la proyección realizada por Bear Creek. En ese nivel de precio se torna casi imposible, conseguir financiamiento. La plata tendría que superar largamente el estimado conservador de Bear Creek entre un rango de 23 a 25 dólares la onza para que Corani resulte atractivo como proyecto, ya que cualquier inversor esperaría retornos que superen -con creces- los costos operativos, estimados por la empresa en US$3,320 millones, transcurridos los 18 años de explotación del depósito.

A principios de año, Guillermo Shinno, gerente general del Instituto de Ingenieros de Minas del Perú (IIMP) y ex viceministro de Minas, declaró que “hay proyectos que se vienen anunciando desde hace algún tiempo, pero aún son una incógnita y no se sabe si iniciarán su construcción para el periodo 2019 – 2020, como los casos de Corani y Pampa de Pongo, entre otros”[11].

Recientemente el diario “El Comercio” (01.07.2019) divulgó que Corani se encontraría en suspenso “por búsqueda de financiamiento”[12]. Hay que recordae que Paul Tweddle, CFO de Bear Creek Mining, resaltó en 2018 que “el riesgo (del proyecto) ahora va por ejecución y ex-ante de financiación”[13].

¿Remontará o subirá la plata?

Algunos analistas e inversores aguardan que la plata despegue en su cotización, pero otros no son optimistas con respecto a una futura alza que mantenga el precio en un nivel o rango que permita desarrollar Corani. Entre las explicaciones está que el ratio oro/plata se ha incrementado a 93, lo que quiere decir que la relación entre el valor de estos metales “preciosos” ha aumentado en favor del oro[14], que suele ser un activo de refugio por excelencia en periodos económicos turbulentos. Su subida guarda relación con el debilitamiento del crecimiento mundial, la guerra comercial entre China y Estados Unidos, la posible reducción de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., las grandes compras efectuadas por bancos centrales de Rusia, China, India, Turquía, etc.

La plata, a decir de varios especialistas, ha perdido parte de su condición de valor de refugio, y no posee tantas aplicaciones industriales como el cobre, metal estrella de las exportaciones peruanas. No se avizoran alzas que eleven su cotización a niveles históricos o interesantes, según David Brady, trader global.

"Es probable que los precios de la plata no alcancen al oro pronto”, dijo Jon Lamb, gerente de cartera de Orion Resource Partners. En una entrevista concedida a Kitco News en el marco de la 121 Conferencia de Inversión Minera en Nueva York, Lamb dijo que los precios de la plata pueden permanecer bajos en comparación con el oro. “En este momento, la proporción de oro y plata, pensándolo en términos históricos, se mantendrá en estos niveles altos", dijo[15].

El beneficio para las comunidades

La minera canadiense espera obtener ingresos totales de Corani por US$5,233, lo que restando los costos (US$3,320 millones), arrojaría un margen de ganancias netas de US$1,913 millones al culminar la vida útil del proyecto.

Esto significa, a la luz del Acuerdo Marco firmado entre Bear Creek y las cinco comunidades del área de influencia, el cual estipula el desembolso anual de 4 millones de soles por un periodo de 23 años para financiar programas de desarrollo, haciéndose efectivo a partir del otorgamiento de certificaciones ambientales y permisos de construcción, que lo que percibirían las comunidades –en el mejor de los casos- ascendería a 92 millones de soles (unos 28 millones de dólares) a lo largo de dicho periodo.

Estas cantidades indican una enorme desproporción entre el beneficio que obtendría la empresa y lo que recibirán las comunidades. Es decir, una gran disparidad entre las ganancias esperadas de la minera y las organizaciones campesinas que otorgaron la licencia social y cedieron sus terrenos para la realización del proyecto.

En cifras o porcentajes, Bear Creek recibiría 68 veces el monto que entregaría al fideicomiso establecido en el Acuerdo Marco del 2013. O, dicho de otro modo, las comunidades conseguirían apenas el 1.5% de las utilidades o ingresos netos de la compañía. 

Para poner en perspectiva esta situación, las comunidades del distrito de Corani lograron un 100% menos que las ubicadas en la provincia de Espinar (Cusco) en el caso del proyecto Tintaya (ahora Antapaccay de Glencore), pues estas últimas lograron el 3% de las utilidades. Y sin lugar a dudas se trata de una cifra inferior a la que percibirá la Comunidad Campesina de Ollachea por la ejecución del Proyecto Ollachea, ubicado en la provincia de Carabaya, pues la empresa titular, Minera IRL, le concedió un accionariado del 5%, por lo que obtendría también el 5% de los dividendos en su calidad de accionista.

La efectividad de los programas de responsabilidad social

En los últimos años se ha comentado mucho sobre el excelente programa de responsabilidad social de Bear Creek -que maneja la asombrosa cifra de 108 programas[16]-, sobre todo tras haber logrado la aceptación del proyecto por parte de las comunidades, lo que condujo a la obtención de la licencia social. Lo que se sabe es que la minera ha invertido en proyectos y programas destinados a mejorar la calidad de vida de los comuneros, como el del mejoramiento de la calidad genética de la fibra de alpaca, de la que depende el ingreso del 90 % de pobladores de Corani; pero a la vez corresponde averiguar: ¿qué tan efectivas han resultado estas iniciativas para combatir los principales problemas y males de la población, en particular los de las cinco comunidades mencionadas?[17] 

Y la respuesta que encontramos, luego de revisar diversos indicadores sociales, es que la anemia y la desnutrición crónica se mantienen altas[18], como también la pobreza y extrema pobreza, así como una baja comprensión lectora entre los alumnos de primaria y secundaria (preocupantes resultados de la ECE 2018)[19]. Con estos datos sorprende que el programa de responsabilidad social de Bear Creek destaque en términos comunicacionales, pues las evidencias indican que no ha habido mayor progreso social en materia de desarrollo humano, según cifras oficiales.

En el caso de la anemia, por ejemplo, el alcalde de Corani, Edmundo Cáceres Guerra, refirió que “Corani es el distrito con el más alto índice de anemia de la región Puno, sobrepasando el 50% en los niños, por eso necesitamos atender esta problemática con urgencia”[20]. En ese sentido, el director de la Red de Salud Carabaya, Yonhy Charca Rodríguez, expresó en el ámbito de la Micro Red de Isivilla la cifra (de anemia) continúa en un 77% en 2018. En 2016 se tenía el 85% de niños con anemia y desnutrición, esta cifra se llegó a reducir en 8 %, por lo que es la más alta a nivel de la provincia de Carabaya[21].

En el Reporte Regional de Indicadores Sociales del Departamento de Puno[22], se muestra que 10 distritos superan el 66% de pobreza, entre ellos el distrito de Corani en la provincia de Carabaya tiene el valor más alto con 77%. 

Entre las principales causas que generan las bajas condiciones de calidad de vida que presenta la población del distrito de Corani, se encuentra la falta de acceso a la salud, mala alimentación, bajos ingresos económicos, deficiente preparación y rendimiento escolar, escaso acceso a los servicios de agua, desagüe, y fluido eléctrico. Estos factores han contribuido a acentuar los  problemas socioeconómicos, y los programas de la empresa no han sido suficientes para resolverlos.

 

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[1]                    La minera Bear Creek Mining Company protagonizó un grave episodio de convulsión social de Puno, en el levantamiento conocido como el “Aymarazo” el año 2011.

[2]                    Corani tiene reservas de 225 millones de onzas de plata, 2.7 millones de libras de plomo y 1.8 millones de libras de zinc.

[3]                    Energiminas. «Construcción mayor en proyecto de plata Corani iniciaría en primer semestre de 2020», del 2 de julio de 2019. Disponible en: https://www.energiminas.com/construccion-mayor-en-proyecto-de-plata-corani-iniciaria-en-primer-semestre-de-2020/

[4]                    Rumbo Minero. Bear Creek avanza obras iniciales en proyecto de plata Corani, del 5 de octubre de 2018. Disponible en: http://www.rumbominero.com/noticias/mineria/bear-creek-avanza-obras-iniciales-en-proyecto-de-plata-corani/?fbclid=IwAR0YM0pvFQwTvW55xElTX9GRPzJKAnuRyllynCv6sfDY8nUDzRTdTcPN6bQ

[5]                    Instituto de Ingenieros de Minas del Perú (IIMP). Bear Creek inició obras tempranas en Proyecto Corani, del 04 de octubre de 2018. Disponible en: http://iimp.org.pe/actualidad/institucional/bear-creek-inicio-obras-tempranas-en-proyecto-corani

[6]                    “La construcción del proyecto Corani, ubicado a más de 4,500 metros sobre el nivel del mar y cerca al límite con Cusco, que será a tajo abierto, requerirá entre 1,500 a 2,000 trabajadores; y creará 500 empleos directos en su etapa de operación. Esta es la mayor inversión minera que se realizará en la región Puno e impactará favorablemente en la economía del sur del país… si se concreta”. En Energiminas, Diciembre 2018 / Nº 67; pág 23. Edición digital. Disponible en: http://www.energiminas.com/wp-content/uploads/2018/11/REV-ENERG-67-2.pdf

[7]                    Estudio Final de Optimización y Factibilidad del Proyecto Corani (Optimized and Final Feasibility Study en inglés)” de mayo de 2015, págs. 17-18.

[8]                    El proyecto tiene una tasa interna de retorno (TIR) después de impuestos del 20.6%, un valor presente neto de $ 643 millones con un descuento del 5% de la tasa basada en precios de metales del orden de $ 20 por onza de plata, $ 0.95 por libra de plomo y $ 1.00 por libra de zinc. La producción de plata pagadera promedia 13.5 millones de onzas por año durante los primeros 5 años. El proyecto producirá 151 millones de onzas de plata pagable (promedio de 8.4 millones de onzas pagaderas de plata al año), 1.6 mil millones de libras de plomo (91.8 millones de libras de plomo por año) y 910 millones de libras de zinc (51 millones de libras de zinc por año) sobre los 18 años de vida la mina.

[9]                    Energiminas, ibídem.

[10]                 Energiminas, ibídem.

[11]                 Energiminas. “Guillermo Shinno: Proyectos Corani (Puno) y Pampa de Pongo (Arequipa) son aún incógnitas”, del 18 de enero de 2019. Disponible en: https://www.energiminas.com/guillermo-shinno-proyectos-corani-puno-y-pampa-de-pongo-arequipa-son-aun-incognitas/?fbclid=IwAR3aw1nj8jVQxNlc9xD8zOd29MwKFkcio9YqeE5aLudds9fcTv2T0ED84t0

[12]                 Juan Saldarriaga. El Comercio. “El Minem no cumplirá su meta de captar US$6.000 millones este año, según empresarios”, del 01 de julio de 2019.

                Disponible en: https://elcomercio.pe/economia/peru/minem-snmpe-cumplira-meta-captar-us-6-000-mlls-ano-empresarios-noticia-ecpm-651165?fbclid=IwAR3sQzgr7jxWgbMOfZdLO32x08Un72IpI73V9uoTyfD1QJI3czoe6BVrESM

[13]                 Juan Saldarriaga. El Comercio. “Bear Creek: La consulta previa alarga procesos para proyectos mineros”, del 30 de mayo de 2018. Disponible en: https://elcomercio.pe/economia/peru/bear-creek-consulta-previa-alarga-procesos-proyectos-mineros-noticia-523910?fbclid=IwAR0dTaQsm_NFu2yTOZivf211S_woJMlGUdbDiTngIIrleCxiXiBz89lVvYk

[14]                 El precio de la plata en comparación con el del oro se encuentra en niveles bajos registrados hace 26 años. El ratio del precio del oro con el de la plata fluctúa alrededor de 90, el más alto desde marzo de 1993, según Rajesh Bahyani, del portal Business Standard.

[15]                 Kitco News. “Lo siento precio de plata, es posible que tengas que esperar”, del 06 de junio de 2019. Disponible en: https://www.kitco.com/news/video/show/121-Mining-Investment/2431/2019-06-06/Sorry-Silver-Price-You-May-Need-To-Wait-It-Out#_48_INSTANCE_puYLh9Vd66QY_=https%3A%2F%2Fwww.kitco.com%2Fnews%2Fvideo%2Flatest%3Fshow%3D121-Mining-Investment

[16]                 La República. “El inventor de las alturas”, del 19 de enero 2019. Disponible en: https://larepublica.pe/sociedad/1397344-inventor-alturas-tecnologia-inventos-peru-corani-puno-andres-franco-longhi/

[17]                 Lo que no sabemos a ciencia cierta es cuánta de la reducción de anemia y desnutrición crónica, así como de la pobreza monetaria se debe a acciones concretas de la empresa Bear Creek, y cuánto a los programas sociales del Estado en la zona, toda vez que funciona el programa Qaliwarma, que atiende a 982 niños y 22 instituciones educativas. Además opera el programa Juntos, con 520 hogares afiliados, a los que se les proporciona una subvención económica que se gasta mayormente en alimentación. Fuente: MIDIS. Reporte Regional de Indicadores Sociales del Departamento de Puno, elaborado por la Dirección General de Seguimiento y Evaluación -DGSE-MIDIS (última  modificación del Reporte 18 de Junio del 2019). Disponible en: http://sdv.midis.gob.pe/redinforma/Temp/PUNO.pdf

[18]                 En 2013, de acuerdo con La República: “Según cifras del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), de cada diez niños, siete padecen desnutrición crónica. Este drama tiene sus raíces en la situación económica de los campesinos de la zona. Sus ingresos no sobrepasan los 200 soles mensuales”. Artículo “Corani quiere salir en diez años de la pobreza”, del 18 de mayo de 2013. Disponible en: https://larepublica.pe/archivo/711841-corani-quiere-salir-en-diez-anos-de-la-pobreza/ ". Por su parte, el estado nutricional en niños menores de 3 años que accedieron a los establecimientos de salud en Corani, revelan los siguientes indicadores: 45.3% (casos de desnutrición crónica) y 63% (riesgo de desnutrición crónica). Fuente: Centro Nacional de Alimentación y Nutrición del Ministerio de Salud. Indicadores Nutricionales en Niños – Sistema de Información del Estado Nutricional – Periodo: Enero-Junio 2018.                                                                                   

[19]                 Walter Paz Quispe Santos. Los Andes. Jalados en lectura según ECE 2018. “En Carabaya de cada cien estudiantes solo seis pueden leer y noventaicuatro no pueden”, del 14 de abril de 2019. Disponible en: https://www.losandes.com.pe/2019/04/15/%EF%BB%BFjalados-en-lectura-segun-ece-2018/

[20]                 Reynaldo Puma. Sin Fronteras. “Alcalde de Corani pide 4 millones para lucha contra la anemia”, del 13 de mayo de 2019. Disponible en: http://www.diariosinfronteras.pe/2019/05/13/alcalde-de-corani-pide-4-millones-para-lucha-contra-la-anemia/

[21]                 Radio Altura. Corani presenta mayor índice de anemia y desnutrición a nivel de Carabaya, del 9 de febrero de 2018. Disponible en: http://www.radioaltura.com/corani-presenta-mayor-indice-de-anemia-y-desnutricion-a-nivel-de-carabaya/

[22]                 Reporte Regional de Indicadores Sociales del Departamento de Puno, elaborado por la Dirección General de Seguimiento y Evaluación -DGSE-MIDIS (última  modificación del Reporte 18 de Junio del 2019).